Junta Monetaria decide mantener la tasa de interés líder en 5%

Por: Lenin García

11 de septiembre del 2024

La Junta Monetaria (JM) de Guatemala anunció recientemente su decisión de mantener la tasa de interés líder de política monetaria en 5%, una medida que tiene importantes implicaciones para la economía del país y para la vida de los guatemaltecos. La decisión fue confirmada por Álvaro González Ricci, presidente del Banco de Guatemala (Banguat) y de la JM, durante una conferencia de prensa en la que se explicaron los motivos detrás de esta decisión y su impacto potencial.

La tasa de interés líder es una herramienta clave utilizada por el Banco Central para influir en la economía. Esta tasa representa el costo al que los bancos comerciales pueden obtener préstamos del Banco Central, y afecta directamente las tasas de interés que estos bancos ofrecen a sus clientes para préstamos y créditos. En otras palabras, cuando la tasa de interés líder sube, generalmente también lo hacen las tasas de interés para préstamos personales, hipotecarios, y otros productos financieros, lo que puede hacer que el costo de endeudarse sea mayor.

Alex Amado licenciado en economía indicó" el Ministerio de Economía entiende la necesidad de mantener la estabilidad macroeconómica, aunque reconoce que esta medida puede restringir el acceso al crédito en algunos sectores, lo cual es un desafío que debe ser abordado con políticas complementarias que fomenten la inversión y el consumo", afirmó Amano.

Desde mayo de 2023, la tasa de interés líder se ha mantenido en 5%, un nivel que no se había visto en la última década. Durante la pandemia de COVID-19, la tasa fue reducida a 1.75% para estimular la economía, pero a partir de mayo de 2022, la JM comenzó a incrementarla gradualmente en respuesta al aumento de la inflación, hasta llegar al nivel actual.

González Ricci explicó que “la decisión de mantener la tasa en 5% se tomó tras un análisis detallado de la situación económica tanto a nivel global como local. A nivel internacional, la economía mostró un mejor desempeño del esperado durante el primer semestre del año, aunque persisten riesgos importantes como el endurecimiento de las condiciones financieras, las perspectivas menos favorables para la economía china y el aumento de las tensiones geopolíticas. Estos factores han influido en el precio del petróleo, las cadenas de suministro globales y el comercio internacional”

En cuanto a la inflación, aunque ha comenzado a moderarse, especialmente en los principales socios comerciales de Guatemala, todavía se encuentra por encima de las metas de la mayoría de bancos centrales. A nivel nacional, la JM observó que los indicadores económicos clave, como el ingreso de divisas por remesas familiares y el crédito bancario al sector privado, están alineados con las proyecciones de crecimiento económico para 2023 y 2024, que se sitúan entre 2.5% y 4.5%.

Además, la inflación en Guatemala se redujo a 4.53% en julio de 2023, en gran parte debido a los aumentos previos en la tasa de interés líder, una menor presión inflacionaria externa y una moderación en las expectativas de inflación. La JM espera que la inflación se mantenga dentro de la meta establecida de 4% ± 1 punto porcentual para lo que resta de 2023 y para 2024.

(Foto Prensa Libre: Hemeroteca PL)

Impacto en los guatemaltecos: ¿qué significa mantener la tasa en 5%?

El mantener la tasa de interés líder en 5% tiene varias implicaciones para los guatemaltecos. Para quienes ya tienen préstamos o hipotecas, especialmente aquellos adquiridos antes de que comenzaran a subir las tasas, esto podría significar un aumento en sus pagos mensuales, ya que muchos de estos productos financieros están vinculados a la tasa líder. Por otro lado, para quienes están considerando solicitar un nuevo préstamo, las tasas de interés probablemente se mantendrán elevadas, lo que podría encarecer el costo del crédito.

David Casasola, analista del Centro de Investigaciones Económicas Nacionales (CIEN), explicó “que mantener la tasa de interés en este nivel es una medida para controlar la inflación, siguiendo una tendencia global de aplicar políticas monetarias contractivas. Sin embargo, aunque estas políticas ayudan a frenar la inflación, también pueden desacelerar la actividad económica, lo que podría impactar el crecimiento económico y la generación de empleo.”

Alex Amado licenciado en economía indico "La medida es adecuada en el corto plazo, pero su efectividad en el mediano plazo dependerá de la evolución de los factores externos e internos que influyen en la inflación. Es crucial monitorear estos factores y estar preparados para ajustar la política monetaria si es necesario". Ademas indico que “El acceso al crédito se ve afectado, especialmente para aquellos que buscan financiamiento para proyectos a largo plazo o para consumo. Las empresas podrían enfrentar mayores costos de financiamiento, lo que podría limitar la expansión de sus operaciones", concluyó Amano.

Perspectivas a futuro

A pesar de que la tasa de interés líder ha alcanzado su punto máximo desde abril de 2023, la JM y el Banguat consideran que la economía guatemalteca sigue mostrando señales positivas. Los ingresos por remesas y el crédito al sector privado continúan siendo sólidos, lo que apoya las proyecciones de crecimiento económico para los próximos años.

Johny Gramajo, gerente económico del Banguat, señaló que aunque la economía mundial muestra signos de desaceleración, no se espera una recesión en 2023. Además, mencionó que el precio del petróleo ha sido volátil, con un promedio de US$75.88 por barril entre enero y agosto de 2023. Se espera que el precio del petróleo cierre el año en aproximadamente US$77 por barril, lo que, aunque más bajo que el año anterior, sigue siendo un factor importante a considerar en las proyecciones económicas.

El Licenciado en economía Amano sugirió que "es fundamental que se mantenga un control estricto sobre los factores que influyen en la inflación, como el precio del petróleo y las condiciones financieras internacionales. Además, se deben promover políticas que estimulen el crecimiento económico sin generar presiones inflacionarias adicionales".